빙판에서 탈 수 있는 자전거

# P2P 금융을 통한 소액 투자에 일찍 눈을 뜬 투자자 A씨는 부동산투자전문 P2P 테라펀딩을 주로 이용한다. A씨는 이곳에서 각종 부동산 PF 상품에 꾸준히 재투자해왔다. PF란 쉽게 말해 건축자금에 투자하는 것으로 투자금은 현재 공사가 진행 중인 건물에 자금으로 사용된다. 지난 2년간 A씨의 누적 투자금은 11억원, 평균 수익률은 13%에 달한다. 양태영 테라펀딩 대표는 “A씨는 다세대주택이나 빌라, 연립주택 등 중소형 주거용 건축자금의 1순위 채권에 투자하는 상품에 주로 돈을 넣어왔는데 만족스럽다며 추가 투자를 계속하고 있다”고 소개했다.# 수제맥주전문점 창업을 준비 중이던 B씨는 최근 P2P 업체 미드레이트에서 가맹점 창업자금 대출을 받아 맥주전문점 ‘브롱스’ 건대점을 오픈했다. B씨는 신용도가 나쁜 편은 아니었지만 금융거래 기록이 없다는 이유로 1금융권에서는 대출이 어려운 상황이었다. 미드레이트 관계자는 “P2P에서 펀딩을 받아 가맹점을 오픈한 후 장사가 잘돼 매달 이자 상환도 순조롭게 이뤄지고 있다. 브롱스 매장에 가보면 한쪽에 펀딩에 참여한 투자자들의 이름도 새겨져 있다. 투자자들이 브롱스를 마치 자기 매장처럼 생각하며 방문하기도 한다”고 전했다. P2P 금융이 빠른 속도로 자리 잡고 있다. 크라우드연구소에 따르면 P2P 금융 시장은 지난 4월 11일 기준 누적 대출액 1조원을 돌파했다. 올해 말까지 1조5000억원을 가뿐히 넘어설 거란 전망이다. 더불어 보험비교빠르게 성장하는 만큼 P2P 시장에 대한 우려감도 함께 커지고 있다.▶1조원 시장 급성장 비결은▷중금리 시장 발판, 대출·투자자 윈윈무엇보다 P2P 금융은 중금리 대출 시장을 키운 일등공신으로 평가받는다.P2P가 등장하기 전만 해도 은행 대출을 받으려는 이들은 1금융권의 높은 대출 기준 앞에 좌절할 수밖에 없었다. 그렇다고 선뜻 2금융권을 이용할 수도 없었다. 신용등급이 떨어질 수 있기 때문. 또 신용등급이 4~8등급 정도인 사람들도 제1금융권에서 밀려나면 20% 이상 고금리로 돈을 빌릴 수밖에 없어 난감하긴 마찬가지.하지만 P2P 금융의 등장으로 상황이 달라졌다. 8~15% 정도 담적병조건으로 돈을 빌릴 수 있는, 이른바 중금리 시장이 열리기 시작했다. P2P 업체 에잇퍼센트가 신용대출 이용 고객 대상 설문조사를 한 자료를 보면 대출 용도의 58.4%는 대환대출(대출 조건을 바꿈)이었으며 이들은 대환대출을 통해 대출금리를 평균 20.5%에서 11.3%로 9%포인트 넘게 낮춘 것으로 나타났다.P2P 대출은 대출자들의 개인신용등급을 올리는 효과도 있다. P2P 업체 피플펀드의 김대윤 대표는 “카드론이나 보험사 담보대출, 고금리 대부업 대출 등으로 이자 부담에 시달리던 고객이 차환대출을 받아 신용등급이 6등급에서 3등급으로 오르는 내보험찾아줌사례가 있었다”면서 “신용등급이 상승하면서 이자비용을 아낄 수 있게 된다”고 말했다.P2P 금융은 대출뿐 아니라 재테크 측면에서도 매력적이다. P2P가 성립하려면 돈을 싸게 빌리려는 사람과 이들에게 돈을 빌려주려는 다수의 투자자가 있어야 한다. 투자자 입장에선 수익률을 따질 수밖에 없는데 각 업체가 제시하는 수익률이 요즘과 같은 저금리 시대에 상대적으로 높다. 크라우드연구소에 따르면 P2P 업체들의 평균 수익률은 3월 말 기준 13.56%에 달한다. 은행 금리 ‘저리 가라’다.선택의 폭도 넓다. 초기에는 신용대출 상품이 주를 이뤘다면 이제는 부동산 담보대출 상품이나 부동산 PF, NPL(부실채권), 심지어 맥줏집 등 일반 가게에도 투자할 수 있을 정도로 다변화하는 중이다.이승행 한국P2P금융협회장은 “다양한 종류의 상품에 나눠 투자해 리스크를 줄이는 것처럼, P2P 업체들도 취급하는 대출 분야를 확대해 플랫폼 운영의 안전성을 도모하려는 분위기”라고 전했다.서준섭 비욘드펀드 대표는 “주식과 채권으로 투자 대상이 한정돼 있는 공모펀드는 저조한 수익률을 이어가는 중이다. 자산가들은 사모펀드를 통해 대체투자자산에 접근해왔지만 일반인들은 기회가 없었다. P2P를 통해 일반인들도 유망 대체투자자산에 투자 가능한 길이 열렸다”고 말했다. ▶연체·폐업 늘고 서비스는 ‘비슷’▷투자자 보호장치는 ‘아직’빠르게 성장한 만큼 성장통도 상당하다. 사업 역량이 부족한 업체들이 너도나도 시장에 뛰어들면서 미흡한 투자자 보호 체계와 자금 유용 등 문제점 역시 속속 노출되기 시작했다.특히 최근에는 일부 업체를 중심으로 원금과 투자금을 돌려받지 못했다는 고객 불만이 표출되면서 불안감이 빠르게 번지고 있다. 지난해 10월 ‘머니옥션’의 자금난이 심화되면서 가상계좌가 압류돼 투자자들이 투자금을 출금하지 못하는 사태가 발생한 게 대표적인 사례다. 사기 행각도 적발됐다. 존재하지도 않은 대출상품을 미끼로 투자금을 모집한 후 자금을 유용한 ‘골든피플’이 일례다. 골든피플은 지난해 10월 P2P 투자 커뮤니티를 중심으로 투자자를 모았다가 원금을 상환하지 않아 대표이사가 구속됐다. 투자자들은 투자금을 한 푼도 돌려받지 못하게 됐다.연체 사례도 급증하고 있다. 지난 3월 기준 P2P협회에 등록된 춘천파마잘하는미용실40개 업체의 연체율은 0.45%. 그러나 투자자 체감 연체율은 훨씬 높다. 연체 기간이 한 달 미만이면 통계에 잡히지 않는 데다 협회에서 관리하지 않는 사각지대에 놓인 P2P 업체도 많기 때문이다. 그간 총 8개 P2P 업체에 약 3000만원을 투자한 경험이 있는 직장인 김영운 씨(가명)는 “만기 이후에 돈을 돌려받지 못하는 경우가 꽤 된다. 투자했을 당시만 해도 해당 중개업체의 연체율과 부도율은 모두 0%였다. 특히 부동산 채권은 만기 시에 원금을 돌려주기 때문에 상환일이 가까워지면 연체율이나 부도율이 높아질 수 있다”고 털어놨다.사정이 이렇지만 투자자 보호 대책은 미흡하단 의견이 지배적이다. 천창민 자본시장연구원 연구위원(금융법제팀장)은 “손해배상 소송 시 입증책임이 차입자에게 전환되는 증권형 크라우드펀딩과 달리 P2P 대출은 일반 민사소송으로 진행된다. 현실적으로 개인이 소송을 진행하기 어려운 상황이다. 차입자 정보 공시도 명문화된 규정 없이 제각각이라 투자 유치에 유리한 수치만 제공하는 경우가 많다”고 설명했다.과당경쟁 상황에서 과장광고, 부실 상품 대출 등 실적 늘리기에만 급급하단 비판도 있다. 익명을 요구한 P2P 업계 관계자는 “자체 판단으로 부실 우려가 있어 펀딩을 포기한 상품이 다른 중개업체 사이트에 올라온 걸 보고 깜짝 놀랐다. 업계 내에서도 과잉 유치를 놓고 서로 불안해하고 있는 상황”이라고 털어놨다.정유신 서강대 경영학과 발기부전교수(핀테크지원센터장)는 P2P 업계가 단순 중개 업무를 넘어 ‘신금융’이란 핀테크 본연의 역할에 보다 충실해야 한다고 강조한다. 그는 “차입자의 생활습관, 소비 행태 등의 빅데이터 기술력을 키우고 차별화해야 살아남을 것”이라고 주장했다. ▶가이드라인, P2P 발목 잡을까▷업계 구조조정 가속화 조짐도올해부턴 본격적인 ‘옥석 가리기’가 시작될 것이란 전망이 나오고 있다. 최근 폐업 사례도 늘고 있다. 지난해 8월 첫 폐업 업체가 나온 이래 증가세가 가파르다. 크라우드연구소에 따르면 지난해 전체 폐업 업체가 6개였던 반면 올해는 1분기에만 벌써 9개 P2P 업체가 문을 닫았다.올 5월 29일부터 시행되는 ‘P2P 대출 가이드라인’은 업계 구조조정을 가속화할 것으로 보인다. 투자자 보호장치가 강화됐지만 업체 운신의 폭은 크게 좁아져 타격이 불가피하다.중국의 전례도 이 같은 전망에 힘을 실어준다. 우리보다 한발 앞서 활성화된 중국 P2P 시장은 부실 금융에 대한 우려로 2016년 4월부터 정부의 집중 관리를 받기 시작하면서 몸집이 크게 줄어들었다. 2015년 3433개까지 늘어났던 중국 P2P 업체 수는 올해 2월 기준 2335개로 30% 넘게 감소했다.이번 가이드라인 시행도 정부의 감독·관리가 엄격해진다는 측면에서 중국과 유사하다. 그간 한도가 없던 1인당 투자 액수는 건당 500만원, 업체당 1000만원으로 제한된다. ‘선(先)대출’ 금지 조치도 업계에선 부정적으로 본다. 그간 업계엔 빠른 대출을 위해 자기자본으로 먼저 차입자에게 대출해준 뒤 투자자를 모집하는 방식으로 영업하는 중개업체가 많았다. 이번 조치로 P2P 업계는 앞으로 최대한 빠르게, 또 많은 투자자를 모아야 하는 과제를 안게 됐다.새롭게 시행되는 ‘제3자 예치금 제도’도 후폭풍이 거셀 것으로 보인다. 가이드라인은 P2P 업체가 투자금을 은행이나 신탁사 등 공신력 있는 기관에 예치하거나 신탁하도록 조치했다. 타 금융회사에 투자금을 분리·예치하는 시스템을 구축하려면 상당한 시간과 기술력이 필요한 터라 중소업체 중심으로 불만이 쏟아지고 있는 실정이다.익명을 요구한 P2P 업체 대표는 “신규 개인투자자를 모집하기 위한 업계 경쟁이 치열해지면서 마케팅 경쟁도 과열되고 있다. 과한 규제는 결국 서비스 질과 투자자 수익 저하로 이어질 수 있다”고 한숨 쉬었다.때문에 수익모델에 차별화가 없는 P2P 업체는 점차 살아남기 힘들어질 것으로 예측된다. 한국P2P금융협회에 등록된 업체 수는 40여곳에 불과하지만 업계에 따르면 실제로 현재 운영 중인 국내 P2P 업체 수는 약 400개에 달한다. 한 업계 관계자는 “사실 P2P 플랫폼 하나를 만드는 건 그렇게 어려운 게 아니다. 고수익을 내세워 P2P 대출상품을 마치 오픈마켓식으로 사이트에 올려놓고 투자자를 모으는 업체도 있다”고 말했다.에잇퍼센트, 테라펀딩 등 초기 시장을 선점해 규모를 키웠거나 피플펀드처럼 시중은행과 연계해 세금 부담을 줄인 곳, 렌딧처럼 다수의 소액투자자를 적극 확보해 정부 가이드라인 발효 후에도 안정적인 투자자 유치가 가능한 곳 등 뚜렷한 차별화를 꾀한 업체 외에는 구조조정 가능성이 높다. 이효진 에잇퍼센트 대표는 “P2P 업체가 급증하다 보니 투자자들의 불안감도 커지고 있다. 앞으로 상품의 투자 위험을 줄이고 플랫폼 내에 투자자들이 신뢰할 만한 장치를 갖추며 진화하는 P2P 업체만 살아남을 것”이라고 내다봤다.인터뷰 | 이승행 한국P2P금융협회장좋은 재테크 수단 자리매김…규제는 아쉬워Q 이번 1조원 돌파는 어떤 의미가 있나.A 이미지가 개선됐다는 점에서 큰 의의가 있다. 초기 P2P 금융 플랫폼들이 관련법이 없어 100% 자회사인 대부업체를 운영하다 보니 소비자 인식이 좋지 않았다. 그런데 P2P 금융업이 점점 알려지면서 긍정적인 인식으로 바뀌었다. 이제는 좋은 재테크 수단의 하나로 인정받고 있다. 누적 대출액 1조원이 그 방증이다.Q P2P 업계의 부정적인 뉴스도 많은데. A 많은 노력에도 불구하고 새로운 규제가 생기고 크고 작은 사건들이나 민원들이 많이 들어오고 있는 게 안타깝다. 특히 P2P 가이드라인 신설이라는 규제는 업권 성장의 저해 요소다. 이를 해결하기 위해 엄청난 시간과 노력을 투자했는데 해결하지 못한 점, 그리고 협회 회원사들이 자정 노력을 열심히 하고 있음에도 불구, 비회원사들의 불건전한 영업 행위에 따른 업권 전체의 이미지 하락 등이 아쉬운 대목이다.Q P2P 업계가 앞으로 더 발전하려면.A 정부의 신사업에 대한 규제의 방향성이 잘 설정돼야 한다. 최근 가이드라인의 일부 조항처럼 투자금액 제한이나 자기자본 투자 금지는 독소 조항이다. 대신 투자자 보호를 위한 정보 비대칭 완화를 위한 공시 기준 강화 등은 긍정적인 면으로 볼 수 있다. 규제 방향만 제대로 잡으면 정부가 인위적인 P2P 금융 지원책을 만들지 않아도 알아서 잘 성장할 수 있을 것이다.Q 최근 사잇돌 대출에 이어 저축은행, 카드사 등도 중금리 시장에 뛰어들고 있다. A 경쟁관계라기보다는 중금리 대출 시장이 활성화될 수 있다는 면에서 긍정적인 부분이 더 많다. 여러 서비스를 이용하거나 비교하다 보면 기존 금융사는 어떤 형태로 서비스를 제공하든 간접금융의 형태를 띠고 있지만 P2P 금융은 공유경제의 한 흐름으로 직접금융의 형태를 띠고 있다는 걸 알게 될 것이다. P2P 금융업에서만 제공할 수 있는 상품군도 많이 존재한다. 그래서 크게 경쟁이라고 생각하지는 않는다. 오히려 다양한 형태로 협업이 가능하지 않을까 한다.